التداول بالسبريدات بين سهمين

نقترح عليكم استخدام قدرات منصة تداول الـ NetTradeX لإنشاء أدوات اصطناعية بطريقة PQM . سنقوم بالنظر في هذه الحالة ، كيف يمكن التداول بالسبريد بين سهمين . بدايةً ، يجب أن نتقوم بتحليل الحالة المالية للشركات و آفاقها المستقبلية .

دعونا نقوم بتقييم سريع على سبيل المثال شركتي Apple و Google .

	Apple	Google	Nasdaq 100
ارتفاع الأسهم لعام 2013	5,23%	52,36%	31,10%
الرسلمة ، مليار دولار	493.97	367.70	4250
P/E	13,54	25,04	20,92
P/B	4	4,43	4,37
العائدات خلال السنة ، مليار دولار	170,91	50,175
الربح الصافي ، مليار دولار	37,037	10,788

المصدر : هنا و لاحقاً سيكون Reuters/Eikon

كما هو واضح من بيانات الجدول ، نرى أن Apple كانت قد حصلت على عائدات أكثر بـ 3 أضعاف من العائدات و الربح الصافي للعام لشركة Google. في الوقت الذي لم ترتفع فيها اسهمها ، أما الرسملة فإزدادت بمقدار الثلث فقط عن رسملة شركة Google . للمعلومات ، قمنا بإدراج مؤشر Nasdaq 100 في الجدول .

يتوقع المستثمرون أن المؤشرات المالي لـ Apple ستزداد بشكل بطئ و ذلك بسبب تفاقم المنافسة مع منتجي الأجهزة العاملة على منصة الآندرويد. بناءاً على ذلك ، نرى أنهم غير مستعجلين على شراء أسهم الشركة .

في الفترة الواقعة بين 23 و 30 يناير ، قامت Apple بتقديم تقريرها للربع الأول من عام 2014 . إن هذا من أهم الأحداث التي تجري في الشركة و الذي من شأنه أن يؤثر على اسعار الشركة .

	Q3 Jun-12	Q4 Sep-12	Q1 Dec-12	Q2 Mar-13	Q3 Jun-13	Q4 Sep-13	2013	Q1 Dec-13	Q2 Mar-14
Revenue	35,023	35,966	54,512	43,603	35,323	37,472	170,91	57,463	45,508
Growth % vs. Prior Yr.	22.6%	27.2%	17.7%	11.3%	0.9%	4.2%		5.4%	4.4%
EPS	9.320	8.670	13.810	10.090	7.470	8.260	39,75	14.085	10.747
Growth % vs. Prior Yr.	19.6%	23.0%	-0.4%	-18.0%	-19.8%	-4.7%		2.0%	6.5%
Net income Margin%	25.2%	22.9%	24.0%	21.9%	19.5%	20.0%		22.1%	21.0%

في جدول Apple يوجد المؤشرات الرئيسية ، التي يجب الانتباه لها . يتوقع ، أنه إذا ما تطابق الواقع مع ما هو متكهناً له أو إذا ما سيجري ذلك ، فإن الاسعار سترتفع . يجب الانتباه الى أنه يتم اعادة النظر بالتكهنات بشكل دوري . ينتهي العام المالي لدى شركة Apple في 30 سبتمبر / أيلول . تباعاً لذلك ، فهي لا تقوم بنشر التقرير للربع الرابع و إنما للربع الأول من العام الجديد .

دعونا الان ننظر في توقعات التقرير السنوي لـشركة Google و نقوم بالمقارنة . يترقب المستثمرون أن ترتفع مؤشراتها المالية بشكل اسرع مما هو وسطياً على القطاع .

	Q2 Jun-12	Q3 Sep-12	Q4 Dec-12	Q1 Mar-13	Q2 Jun-13	Q3 Sep-13	Q4 Dec-13	2013	Q1 Mar-14
Revenue, bln $	9,614	11,331	12,159	13,969	14,105	14,893	16,68	59,647	16,24
Growth % vs. Prior Yr.	39,00%	50,90%	49,50%	71,70%	46,70%	31,40%	37,20%		16,30%
EPS	10,12	9,03	10,59	11,58	9,56	10,74	12,219	44,099	12,324
Growth % vs. Prior Yr.	15,80%	-7,10%	11,50%	14,90%	-5,50%	18,90%	15,40%		6,40%
Net income Margin%	34,80%	26,60%	29,20%	27,90%	22,90%	24,50%	24,50%		25,80%

بحسب التوقعات ، يجب أن يرتفع الربح على سهم (EPS ) لدى Google للربع الرابع من عام 2013 بمقدار 15.4 % مقارنةً مع نفس الربع من العام الفائت . أما التوقعات لدى شركة Apple فإنها أقل بكثير ، و تبلغ +2% فقط . كما انه من المتوقع أن ترتفع العائدات الفصلية لدى Google بمقدار 37.2 % مقارنة مع العام الفائت ، أما لدى شركة Apple فبمقدار 5.4 %. من وجهة نظرنا ، هذا الفرق يُعد فرقاً كبيراً .

كما هو في حال Apple ، فإن اي إعادة نظر في العائدات و الربح على السهم في ناحية الزيادة ، سيؤدي الى ارتفاع الاسعار و العكس بالعكس ، إذا ما ساءت التوقعات ، فإن الاسعار قد تنخفض . يترقب صدور تقرير Google للربع الرابع لعام 2013 في 20 يناير 2014 .

من الطبيعي ، أن يُحتمل حدوث أي تطور للأحداث في سوق الاوراق المالية . غير أننا انطلقنا اعتماداً على جميع الأخبار بدون استثناء و حللنا التقرير فقط ليس إلاّ . عدا عن ذلك ، قمنا بإستخدام التوقعات للتقرير السنوي لتاريخ 23 ديسمبر .

في ختام تحليلنا السريع هذا ، يمكننا التوقع ، بأن أسهم شركة Apple يزداد سعرها ببطء و تبخس بشكل أسرع من أسهم شركة Google ، و ذلك على الأقل حتى وقت صدور التقرير السنوي ، لا و بل حتى بعد ذلك ، إذا ما أتى التقرير بأية مفاجآت .

الآن ، و بعد أن ظهرت آراء بشأن ديناميكية اسعار هذه الأسهم ، دعونا نقوم بإنشاء أداة شخصية مركبة (PCI) - &Google/Apple بنسبة 50 لـ 50 . لمعرفة المزيد من التفاصيل عن كيفية القيام بذلك ، يمكنك من خلال موقعنا الالكتروني في قسم : " تقنيات جديدة " – " الدليل السريع " – " كيفية إنشاء PCI بطريقة " .

دعونا الآن ننظر الى الشارتات التي حصلنا عليها من الأداة المركبة .

تاريخ التحليل السريع مٌبيّن بالسهم. كما هو واضح من الرسم البياني ، فإن اسهم شركة Google على الشارت الساعي تتواجد في الترند المعتدل. و لذلك ، فإنه من اجل ان نحقق تجارة ناجحة ، من الأفضل استخدام الترند الواضح جيداً .

أما بالنسبة لاسهم شركة Apple ، فإنها تتواجد في الترند الهابط . بيد ان التكهن به في نهاية شهر ديسمبر ، كان أمراً صعباً للغاية . قامت الشركة بعقد اتفاق ، يقضي بتوريد الهواتف النقالة الى الصين . أثناء الافتتاح في 23 ديسمبر ، كانت هناك فجوة شديدة نحو الأعلى . بالنتيجة ، اقفلت ، بعد أن سجلت الاسعار مستوى متدني محلي جديد .

برأينا ، يُقدّم شارت الاداة المركبة &Google/Apple امكانيات جيدة للتداول الناجح .

تتواجد الأداة المركية في الترند المتزايد مع وجود مستوى دعم واضح . أولاً ، هذا خط الترند و ثانياً ، الحد العلوي للفجوة المتجهة نحو الأعلى . عدا عن ذلك ، احتمال استمرار الترند الصاعد أكّده التحليل الأساسي السريع لكلا الشركتين .

سنواصل لاحقاً إطلاعكم على طريقة PQM الفريدة. أما الآن فإننا نود الإشارة الى خاصيته الهامة . نظرياً ، يمكن فتح صفقتين أو أكثر من الصفقات المختلفة الاتجاه. بيد أنه يمكنكم تحليل الديناميكية الحاصلة من الاداة المركبة بطرق التحليل البياني ، من خلال منصة تداول الـ NetTradeX فقط .

لاسئلتكم و استفساراتكم ، راسلونا على البريد الالكتروني التالي ::analytics@ifcmarkets.com